隆基与“宁王”们近况如何？

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

一、光伏的价格变化

上周infolink consulting（ 原来的PVinfolink ）发布了近期光伏产业链的报价情况，多晶硅致密料均价为230元/kg，182硅片均价为6.22元/片，210年硅片均价为8.20元/片，182/210电池片均价均为1.14元/w，而组件的报价相对前一周没有明显的变化（ 单面单玻在1.75元/w ）。

由于没有成交量的数据，我们不能对供求状态有一个更好的理解，所以只能就价格管中窥豹。上游三个环节的价格均出现了较大幅度的上涨，说明组件以上的供应相对比较紧，那么其背后是什么原因呢？

这里我们需要结合春节假期的背景进行思考，春节期间大家都要过年，因此光伏上游产业链的开工率多有不足，节后逐步恢复，而从产业链上下游的逐步传导，上游的备货要早于下游，这样就带来上游的供应会相对紧张，从而造成短期价格上涨。这种变化，其实更多是季节性原因。

光伏的产业链，价格的波动更需要看重组件价格的变化，组件的销售更能够反映市场对光伏的需求状况（ 供给情况看上游，需求情况看下游 ）；由于本周组件价格持平，我们无法从价格上对供需状况进行判断。

而从中长期的角度，上游前期扩大的产能最近才能逐步落地，而且我们从企业投资的角度，他们提升产能常常是预期未来几年的市场，满足未来数年的增量需求，所以前面的一两年，很大可能性是过剩。

另外，中长期的价格波动，不仅是反映供需变化，还会反映技术的变化，由于金刚线变细，硅片变大、变薄，以及电池片效率提升等带来的成本的降低。

二、电动车和电池的产销

中汽协和中国汽车动力电池产业联盟也发布了一月份的汽车产销和动力电池产销情况。2023年一月份，汽车产销分别为164.9万、139.7万辆，同比下降34.3%、35%，这其中也是有季节性因素，春节期间汽车相关的生产和消费活动都会有所停滞。

一月份新能源汽车产销分别为42.5万、40.8万，同比下降6.9%、6.3%，产销占比分别为26.66% 、24.74%，产销占比较2022年12月降低了将近7个百分点（ 12月份为33.36%、31.85% ），不过与去年平均水平（ 26.12%、25.64% ）差别不大，较2022年1月份提升了大概8个百分点（ 2022年1月份为18.66%、17.03% ）。总的来讲，尽管新能源汽车的替代效应有所减弱，但是其渗透率提升的趋势没有改变。

动力电池的产销方面，2023年1月我国动力电池产量为28.2GWh，同比下降5%，其中三元电池产量9.8GWh，占总产量34.8%；磷酸铁锂电池产量18.3GWh，占总产量65.0%。1月份我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，三元电池装车量5.4GWh，占总装车量33.7%，磷酸铁锂电池装车量10.7GWh，占总装车量66.2%。总的来讲跟汽车产销的趋势基本类似。

从宁德时代和比亚迪两家的装车量占比来看，宁德时代为44.41%，比亚迪为34.12%，宁德时代的份额有所减少，而比亚迪则相对增加，不过都是波动而已，并未反映出趋势有大的变化。（ 作者： 妖刀鬼彻 ）

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